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降息周期开启有色ETF能否王者归来

来源:爱游戏平台app下载    发布时间:2025-04-18 15:37:26

  ,环比0.4%,其中核心CPI同比增长3.2%低于市场预期,市场预期25年降息预期增加,,铜价自24年5月创下历史上最新的记录后一直盘整下跌,近期重视降息增强后能否重新上涨。(下为近期COMEX铜走势)

  全市场目前仅有三只商品ETF,前面聊过豆粕ETF能源化工ETF,今天我们一起看看最后一只。有色ETF(159980)是市场上唯一跟踪上期有色金属期货价格指数的ETF,主要投资于铜、铝、锌、铅、锡、镍六个上海期货交易所上市的有色金属期货品。

  近一月上涨0.7%,近三月下跌1.8%,近一年上涨9.63%,近五年更是上涨63.84%,年化收益10.38%。在2024年2月-5月期间受降息及需求影响上涨超28%,从近5年表现看,更是远超沪深300同期。

  1.锡:中国锡矿资源储量丰富,分布集中度较高。截至2017年底,全国共查明锡资源储量450.04万吨,其中,云南、湖南、广西、广东和内蒙古5省(区)的锡资源已查明储量总和约占全国锡资源储量的90%。

  锡的主要用途是用来制造合金如焊锡、青铜等,在电子工业的电路板焊接和半导体制造、食品包装的马口铁制作、化工的催化剂与稳定剂生产以及玻璃制造、超导材料等领域均有重要应用。

  2.铜:铜是一种最基础的有色金属,凭借优良的导电性、导热性、延展性和抵抗腐蚀能力,在电气、电子、建筑、机械制造、交通等关键领域有着无法替代的作用,是支撑现代工业体系重要基础原材料之一。我国储量不多,大多数靠进口国外。

  3.镍:是一种重要的战略金属,因拥有非常良好的耐腐的能力、高温强度和磁性等特性,在不锈钢、合金制造、电镀、电池、航空航天及电子等众多关键领域大范围的应用。(下为各国镍分布)

  短期现实需求淡季,库存上升,但宏观经济好转,降息预期有所加强,关注近期还能否突破上行。(下为镍库存与镍价对比图)

  • 期货波动收益:紧密跟踪上期有色金属指数,主要投资于铜、铝、锌、铅、锡、镍六个上海期货交易所上市的有色金属期货品种。当这些有色金属期货上涨时,基金净值也会水涨船高。

  • 利息收益:由于期货的保证金交易规则,基本只需要不到10%的资金就可购买10倍的合约价值。利息收益就是用保证金以外的资金投资低风险收益品种获取的收益。

  • 展期收益:基金持仓的期货合约到期时需进行展期操作。不过,仅锌、铅、锡逐月合约有较少贴水,铝、铜、镍等权重高的品种多是逐月升水,所以展期收益有限。

  • 分散风险:与股票和债券市场的相关性较低,能够更好的降低整体资产的风险和波动,提高资产配置的有效性与稳定性。

  • 抗通胀:美国12月一年期通胀预期小幅上扬至3%,11月前值为2.97%;三年期通胀预期上升至3%,大幅高于11月前值的2.6%,通胀预期有所升温。有色作为大宗商品,其一般会在通胀时上涨。

  • 交易机制:有色ETF(159980)实行T+0交易制度,可以在当日内多次买卖,灵活性较高。

  对于追求资产多元化配置,有色ETF(159980)是一个不错的底仓选择,可大大降低资产风险。长久来看,每次下跌都是逢低布局的机会,该ETF一直稳定上涨中。同时因其T+0交易机制,我们又能够准确的通过有色金属期货价格的短期波动,进行波段操作。(下为该ETF月线图)

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  注:此文仅系个人复盘之心得感悟,所涉个股皆为资料梳理之成果,绝非个股推荐,且向来不进行荐股操作。依此进行买卖,风险须由自身承担。

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